«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruААА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruААА, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «СК «Райффайзен Лайф» специализируется на предоставлении услуг по смешанному страхованию жизни и кредитному страхованию. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к 1 размерному классу по классификации агентства, однако, среди страховщиков жизни компания занимает относительно невысокие рыночные позиции (13 место по взносам за 2018 год, по данным Банка России). Райффайзен Лайф является дочерней структурой UNIQA Insurance Group AG (75% уставного капитала) и АО «Райффайзенбанк» (25% уставного капитала). Высокий финансовый потенциал собственников компании оказывает существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки.
Позитивно оценивается высокая динамика страховых премий: за 2018 год компания собрала на 21,6% страховой премии больше, чем за 2017 год. Страховой портфель компании достаточно высоко диверсифицирован и стабилен по своей структуре. Высокая кредитоспособность банка-партнера – АО «Райффайзенбанк», – через которого компания осуществляет продажи страховых продуктов, оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.
Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.12.2018 и 31.03.2019 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАА и выше от «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 94% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Кроме того, по мнению агентства, компания мало подвержена рискам концентрации вложений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества активов. На 31.12.2018 и 31.03.2019 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходилось менее 1% активов, очищенных от ОАР. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2019 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,9. При этом все обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.
Положительно оценивается достаточность капитала: отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения составило 108,5% на 31.03.2019. У компании отсутствуют активы, которые агентство относит в категорию низкого качества, поэтому оценка за запас свободного капитала также положительно влияет на уровень рейтинга. Показатель текущей ликвидности компании находится на умеренно низком уровне (1,11 на 31.03.2019), что частично нивелируется высоким (1,12 на 31.03.2019) показателем уточненной страховой ликвидности-нетто. Положительное влияние на рейтинг оказывает невысокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,1% на 31.03.2019). У компании отсутствуют внебалансовые обязательства, доля оценочных обязательств невелика, что оценивается положительно.
Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала: 45,1% за 2017 год и 69,3% за 2018 год. За период с 31.03.2018 по 31.03.2019 собственные средства выросли на 4,0%, что позитивно оценивается агентством. Рентабельность продаж и инвестированного капитала, по оценкам агентства, находятся на невысоком уровне. Так, за 2018 год рентабельность продаж составила 17,4%, а рентабельность инвестированного капитала – 3,3%. Позитивно оценивается невысокая величина комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям (13,5% за 2018 год), а также невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (16,0% за 2018 год).
Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.
Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Система управления рисками организована в соответствии с регламентами и политиками, утвержденными на уровне группы UNIQA Insurance Group AG. В компании функционирует коллегиальный орган – Комитет по управлению рисками, а также отдельное подразделение, занимающееся управлением рисками. Уровень стратегического и финансового планирования также высоко оценен агентством. Компания руководствуется стратегией развития и финансовым планом с высокой степенью детализации.
По данным Банка России, за 2018 год ООО «СК «Райффайзен Лайф» заняло 13 место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2019 составили 22,5 млрд рублей, собственные средства – 2,2 млрд рублей, уставный капитал – 240 млн рублей. За 2018 год компания собрала 7,2 млрд рублей страховых премий.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Райффайзен Лайф» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.12.2018.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 24.04.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Райффайзен Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Райффайзен Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Райффайзен Лайф» дополнительных услуг.
Компании, организации:
